Est-ce l’Armageddon de l’économie mondiale ?

 

Après la revue en baisse de la note souveraine des Etats-Unis par l’agence de notation Standard & Poor’s, les prémices d’une gigantesque crise mondiale commencent à faire foison. 

Tous les pays ont une dette publique dont le taux varie. Mais quand on s’appelle les USA et qu’on est la super puissance mondiale, nos dépenses pour consolider et préserver cette hégémonie dépassent largement nos revenus.  En effet, selon le fameux CIA World Fact Book, la dette publique américaine atteint 88,9% de son PIB, produit intérieur brut qui constitue presque le triple de celui du second état –La chine- dans le classement mondial établi par le FMI.

Pour pallier au déficit engendré par la balance des dépenses et revenus, le gouvernement américain a recours aux bons du trésor, les fameux T-Bonds. Ces bons pouvant être achetés par des banques, des investisseurs ou des gouvernements étrangers. Au fur et à mesure des années, la maison blanche est contrainte de payer ce qu’elle doit aux possesseurs de bons, et ce en plus du montant d’intérêt. La balance étant toujours rompue, on a recours à la mise en vente de nouveaux bons de trésors … accumulant ainsi les dettes publiques et surtout les intérêts avec.

Aujourd’hui, la dette publique  américaine a atteint 14 trillions de dollars, montant colossal et équivalent par dessus tout au PIB annuel du pays de l’oncle Sam. Cette situation critique pose d’énormes difficultés à l’économie de ce pays le laissant impuissant et incapable de payer ses sommes dues.

Deux solutions font alors irruption : Soit on diminue les dépenses via un plan d’austérité ou on augmente les taxes des contribuables. La première conduira à de nombreux griefs de la part des citoyens qui dénonceront qu’ils n’auront plus d’argent à débourser et que l’économie en souffrira. Quant à l’augmentation des taxes, elle ne réduira pas seulement le pouvoir d’achat, mais créera une instabilité de la société menant à de fortes contestations et grèves qui entraveront encore le développement de l’économie et enracineront la crise.

Aucune des deux ne sera finalement choisie, à cause du risque et du cercle vicieux qu’elles engendrent. On aura recours à une troisième solution : lorsqu’on a besoin de liquidités, on en crée. La Réserve fédérale – banque centrale des États-Unis - s’en chargera et alimentera les banques à travers tout le territoire américain. Ainsi, il y aura plus de dollars, ce qui conduira à ce que la monnaie perde sa valeur. De cette façon les biens auront plus de valeur, et vous devriez payer plus pour votre ravitaillement et votre essence. Non pas parce qu’ils valent plus, mais parce que votre dollar vaut moins dorénavant. Vous l’aurez deviné, c’est l’inflation.

Revenons aux gouvernements ayant prêté les américains, ce cumul de prêts a fait que les USA paraissent posséder plus d’argent que ses prêteurs. Le dollar américain gagne ainsi en valeur face à la monnaie de ces états. La main d’œuvre sera alors moins chère dans ces pays, ce qui leur permettra par les mécanismes de libre échange et de la mondialisation de vendre leurs biens dans les Etats-Unis à des prix très compétitifs, ne laissant guère de part de marché pour les fabricants américains.

La solution qui s’impose à l’oncle Sam sera de délocaliser ses usines et de les implanter dans ces pays où la main d’œuvre vaut moins. Cela ne fera que compliquer la situation : les américains commenceront à perdre leur argent, arrêteront de payer les taxes et débuteront à percevoir des indemnités de chômage. Et c’est ainsi que les revenus du gouvernement vont baisser tandis que ses dépenses vont encore augmenter … décidément, on n’est pas sorti de l’auberge. Et pour couronner le tout, les heureux citoyens qui possèdent encore un emploi feront tout pour le conserver, y compris travailler plus sans apercevoir plus.

Récapitulons pour mieux cerner le paradoxe : le gouvernement ne pourra pas augmenter les taxes ou avoir recours à l’austérité sans causer de récession. De l’autre côté, obliger la Réserve fédérale à créer plus de monnaie augmentera considérablement le taux d’inflation.
                Solution vous me dites ? Pour l’instant, le gouvernement américain pourra continuer à s’endetter, mais puisque il ne pourra pas payer le cumul des intérêts à son compte, cela rend sa faillite inévitable.

Prochainement, les Etats-Unis ne pourront guère payer leurs dettes. Et c’est ainsi que les banques, les investisseurs et les gouvernements étrangers que j’avais cités au préalable ne pourront pas à leur tour payer leurs factures, puisqu’ils comptaient sur l’argent dû à l’oncle Sam. Et puisque tous les pays ont une dette publique et que chacun endette l’autre, tout le système économique mondial risque de s’effondrer lorsque la plus grande puissance mondiale ne pourra plus honorer ses engagements.

Les conséquences seront graves : lorsque les investisseurs ne pourront plus payer leurs factures, les entreprises seront dans l’impossibilité de verser les salaires des employés. Lorsque les banques ne pourront plus payer leurs factures, le citoyen lambda ne sera plus capable d’accéder à un emprunt, voire à retirer ses épargnes, et lorsque les gouvernements étrangers ne pourront plus payer leurs factures, leurs banques et investisseurs éprouveront le même scénario !

Une situation économique jamais vue à travers l’Histoire ! Un effondrement mondial de l’économie qui dépasse le jeudi noir de 1929 ou autres crises plus récentes. Les prémices commencent déjà à faire face avec les crises de la Grèce et de l’Islande … Voyons ce qu’il en sera dans les mois qui viennent …